如何用 python 制定投资策略

本文选自邢不行老师的《python量化投资入门》课程之一个10年翻400倍的投资策略。

吃瓜群众：10年翻400倍？！这怎么可能？！肯定是标题党？！

回答：绝对不是。后面会附上原始数据、代码、结果，用数字说话。

邢不行是经管之家（原人大经济论坛）「量化投资」版块的版主，毕业于香港科技大学，热门教程《量化小讲堂》的作者。

今天，邢老师给大家分享一个选股方法，一个在过去10年可以让你的本金翻400倍的策略。

选股条件

这个策略其实非常简单，简单到只用了一个选股条件。但是这个选股条件在众多其他条件中，却是最强的一个。至少我个人寻寻觅觅这么多年，回过头来发现，还是没有一个单独的选股条件比它更强。

这个选股条件就是：市值。

市值的意思就是，在市场上买下这个股票所有的股份，总共需要花多少钱。而对于选股而言，市值是越小越好。也就是说，市值越小的股票，在将来上涨的概率越大。

可以将这个理论抽象为一个可以实际投资的简单策略：在每个月的月底，找出市值最小的10只股票，全仓等额买入。然后每月如此反复。

例如，假设一开始有10万元。在6月的最后一天，将所有股票按照市值从小到大排序，选取最小的10只股票，然后每个股票买入1万元。持有1个月，等到了7月31日，将手上的所有股票都卖掉，然后再找出届时市值最小的10只股票等额买入，如此往复循环即可。

10翻400倍

对！就是这么简单的一个策略，一个每个月只用交易一次其它时间只需要喝茶的策略，一个任何人都能实际操作的策略，从2006年至2016年，11年期间，可以让你的原始资产翻400多倍。

下图中蓝色的曲线是按照这个策略进行投资的资金曲线图。起点是1，到2016年末是467，也就是翻了467倍 。绿色的曲线是同期大盘，也就上涨了十几倍。

策略会失效吗？

记得很多“专家”在2009年的时候就说过，小市值选股将来不会再有效了。但是这些人一再的被打脸。不说这个策略2009年到现在收益惊人，仅仅看去年2016年，通过这个选股条件选出来的股票就涨了90%左右。试问有多少人可以跑赢呢？

具体可看下图，记录了这个策略过去11年每年的收益。

当然，现在小市值选股已经越来越成为行业公开的“秘密”了，很多看上去高大上实际上呵呵哒的量化基金，它们背后的逻辑本质上就是小市值选股，可能就和刚刚分享的策略一样简单。

确实，策略知道的人多了，就谁都不能保证它将来可以继续赚钱，例如在2017年的一季度，小市值股票就出现了一轮回调。

但另一方面，也没有谁可以保证它将来就不赚钱。我们唯一知道的是，在过去近三十年的A股市场上，它非常的赚钱。在过去一百多年的美国市场上，它也非常的赚钱。甚至有学者撰文阐释这个策略有效的原因，从而获得了诺贝经济学奖。

所以这是一个经历过时间检验、有理论支撑的策略，至少是一个优秀策略的基础。它会有低谷，但是长期来看，必定有超额收益。

python代码实证

接下来我们用历史数据和python去验证这个策略，用数据说话，大家可以自己看看这个策略是否真的能赚这么多钱。

下图是用到的历史股票数据。这个数据，包含了所有股票从上市至今每个月的数据，每一行就是一个股票在一个月的相关数据。

其中第四列【是否交易】字段，含义是这个股票在当月最后一个交易日是否交易。用于排除那些在月末最后一天停牌而不能买入的股票。

第五列的【最后一天涨跌幅】字段，含义是这个股票在当月最后一个交易日的涨跌幅。用于排除那些在月末最后一天涨停而不能买入的股票。

接下来就是处理数据的python代码，加上注释、空行，总共也就50多行。python就是这么强大。

如果需要数据和代码，请扫文末二维码咨询。

视频讲解

若对代码不是很理解，可以看下面的两个视频，里面不仅有关于以上代码的逐行讲解，还有我的量化学习方法，即使没有任何基础也能看的懂，试试看吧。