工程经济学第五章——工程经济项目风险与不确定性分析

概述

q:为什么进行不确定性分析 ？
a：确定性分析使用的经济数据具有不确定性。&确定性分析并不是十全十美的

常见不确定性因素有:投资，经营成本，销售量，产品价格，项目建设工期和寿命期等

风险分析的目的：减少盲目性

工程项目的风险有：内部：技术上风险，经营管理。外部：政府政策，项目所处环境

不确定性分析的主要方法：盈亏平衡分析，敏感性分析，概率分析

盈亏平衡分析

固定成本 指在一定的生产规模限度内不随产量变动而变动的费用
变动成本是指随产品产量 的变动而变动的费用

当TR=TC时，PQ*=F+CvQ*
所以Q*=F/P-Cv 此时为盈亏平衡点时的 产量
若产品含税价格为p，销售税率为r：
pQ*-rpQ*=F+CvQ*
此时 Q=F/ （1+r)p - Cv*

优劣平衡分析（互斥方案的比选）

条件：被比选方案的经济效果收到某个共同的不确定性因素x的影响
思路：求出被比选方案的经济效果指标E(比如总成本，NPV)对不确定性因素x的函数形式，即E=f（x），令f1=f2，求解该方程，计算优劣平衡的临界值。然后决定方案的取舍

敏感性分析

敏感性：评价指标对于不确定因素变化产生的反应的大小，反应越大，评价指标对于该不确定因素影响越大

敏感性分析步骤：①确定被分析的评价指标②确定不确定性因素及其变化范围
③计算不确定性因素变动对于评价指标的影响幅度④找出最敏感因素⑤综合评价，选择可行的优选方案
①：分析指标，egNPV,NAV,IRR,投资回收期等
②：单敏感因素（针对一个不确定因素），多敏感因素（多个不确定因素同时变化）

概率分析

概率分析：研究各种不确定因素发生变动的概率以及大小对于方案经济效果的影响，通过对方案的净现金流量以及经济效果指标做出某种概率描述，判明方案的风险情况
x为评价指标，E(x)为评价指标的期望值
pi：评价指标x取值为xi时的概率

经济效果的标准差——绝对描述 ：反映经济效果的的实际值与期望值偏离的程度

经济效果的离散系数——相对描述 反映指标取值（经济效果）的相对离散程度

若是标准差相等，则 期望值越高，风险越低
若是期望值相等，则标准差越低，风险越低
若均不相等，则离散 系数越小，风险越低。

风险决策

概率分析并没有给出在风险条件下方案取舍的原则和多方案比较的方法，风险决策弥补了这方面的不足。