资产组合管理中有哪些基础概念？

上一次分享了资产组合管理在生命周期中的应用，这一次先把一些基础概念指标讲到位，下一篇就可以直接实操案例讲解了。

风险的概念：资产损失的概率和在损失发生时其数额的大小。
数额包括借款人数、金额数。
所以风险指标的设计需要综合考虑风险发生概率、借款人数、金额数。

风险根据成因分类有：
市场风险 / 作业风险 / 信用风险 / 欺诈风险

从资产组合管理的角度，分类有：
实际风险/名义风险→拨备
名义风险是直接可以观测到的风险，例如借款人逾期率、坏账。
实际风险需要涉及公司投入的资金等多项成本的计算。

风险分析有5要素：
下单月
观察月
放款额（GMV）
在贷余额（Balance）
逾期天数（DPD）

实际风险有两种结算方式：
Month end：月底结算 （常用方式，主要以自然月月底的逾期指标为主）
Cycle end：期末结算（单个借款人还款日时间不同，在月底结算的数据不准确，所以一般设置20日还款，留出10天给催收部门）

早期逾期多数为借款人忘记还款，或短时间资金周转不周，这是与策略密切相关的。通过借款人债偿能力评估识别出借款人有足够资金，可以不做提醒，以获取滞纳金，对于借款人资产表现不好的，可以设置提前10天提醒还款。

逾期天数90-119天，为资产M4阶段。M4-M6的阶段都称之为不良。M4是一个重要的节点，因为消金公司，上报给银监会，或上市公司披露财务数据、风险数据时，都会选择披露不良率。如果有些公司要在审计认可这个方法论时，会对M4做一些调整。

通常180天以上都作为坏账处理，坏账也是被披露的数据之一，还包含一些特别的计提。

以上是做风险资产组合管理的一些基本概念，掌握概念，下一篇我们来实操案例！