【观点】央行即将发行的数字货币，它的未来让人担忧

什么是中央银行数字货币？
自1983年戴维·肖姆（David Chaum）提出数字现金的想法以来，数字货币的核心概念就一直存在。数字交换媒介在世界上非常普遍，范围广泛，从Fortnite的V-Bucks等虚拟货币到比特币等加密货币。这些货币通常可以在现实世界中用于交换有形商品和服务，就像纸钞一样，但通常仅限于特定社区，就像电子货币一样。可供消费者使用的资金记录存储在电子设备上，可通过计算机网络使用，并且通常限于Visa，Mastercard等特定网络。

但是，如果一个国家中的每个人都始终拥有数字化，不变的财务记录，那该怎么办呢？他们可以在几秒钟内在各方之间借记和贷记而不受限于网络提供商和区块链网络上任何一方（无论其地理位置如何）的记录，可以立即转移资金。

中央银行数字货币（CBDC）是中央银行交换媒介的数字扩展，能够永久结算各方之间的交易。中央银行能够像纸币一样，通过保证CBDC的价值来消除信贷风险并确保稳定性。与网络上任何中央银行绑定的任何人都可以立即在与网络上任何其他中央银行绑定的任何其他人之间转移价值。区块链对企业的定义价值是网络之间进行协作的能力，这是定义区块链用例之一。

按照最近的头条新闻，似乎世界各地的中央银行都在计划或正在创建自己的数字货币。

这些硬币具有破坏性，势必引起这些银行的关注。而且，随着Facebook推出天秤座的计划，他们的货币当局面临越来越大的挑战，而且在未来几年中如何使用金钱方面也存在不确定性。

中央银行数字货币，虚张声势？

据《金融时报》报道，尽管所有关于中央银行发行自己的数字货币的讨论都在进行，但这是“精心设计的诈uff”。

欧洲中央银行（ECB）的克里斯汀·拉加德（Christine Lagarde）本周告诉欧洲议会，中央银行发行的数字货币（CBDC）是“我们必须缓慢发展的领域”，这给她带来了矛盾的立场。

她补充说：“显然存在需求，并且显然会有支持该需求的技术，但显然国际货币体系和整个金融稳定也存在风险。”

很明显，天秤座的想法-一种数字货币，有望为Facebook的近25亿用户提供更快，更便宜，更轻松的付款方式-对于中央银行家来说是一个严重的警钟。他们担心各种风险，包括操作的健壮性，客户保护，洗钱，恐怖主义融资和数据隐私。

但最大的担忧是，天秤座和其他数字货币（如比特币）有可能稀释中央银行的主要力量：它们控制货币供应的能力。

领导G7天秤座工作组的欧洲央行行长BenoîtCœuré将Facebook的数字货币比作“沙盒里的大象”；法国财政大臣Bruno Le Maire警告该国可能禁止天秤座。

面对这样的担忧，各国央行正在谨慎行动。

矛盾明显
值得注意的是，欧洲央行内部人士说，它没有实验室研究数字欧元，也无意很快建立一个数字欧元。

似乎这些最新评论中的大多数似乎都是旨在促使私营部门银行改善效率低下，成本高昂且耗时的跨境支付。

Cœuré最近赞扬了包括法国巴黎银行（BNP Paribas）和德意志银行（Deutsche Bank）在内的大约20家大型欧洲银行提出的创建新的数字支付系统的倡议：泛欧洲支付系统倡议（Pepsi）。这个想法是通过与美国ApplePay和中国支付宝的欧洲竞争对手实现即时无现金支付。

在同一演说中，库埃雷再次谈到了欧洲央行发行自己的数字货币的可能性，他说：“潜在的中央银行计划不应该阻止或挤掉私人市场主导的解决方案，以实现欧元区快速高效的零售支付。”

由于存在明显的矛盾，关于央行发行数字货币的讨论可能会分散注意力，因为他们暗中希望私营部门提出解决方案，从而完全不需要发行CBDC。

可以肯定的是，中央银行担心它们的未来。

中央银行数字货币有什么好处？

正如2018年10月题为“中央银行数字货币”的报告所指出的那样，“根据调查的受访者，追求批发CBDC的主要动机在于提高速度和成本效率的潜力。它还可能有助于克服现有系统的局限性，尤其是在系统安全性和弹性方面。随着更多金融资产被标记化并记录在分布式分类帐中，批发式CBDC可以通过提高生产率来降低运营风险和运营成本。

央行数字货币的风险是什么？

货币政策和数字货币带来的主要风险之一：

什么都没做？由法国国家银行副局长兼总局统计司长克里斯蒂安·普菲斯特（Christian Pfister）以及比利时国家银行行长扬·史密斯（Jan Smets）在论文《金融科技与零售银行业的未来》中对中央银行发行的数字资产进行了围绕如果担心金融机构的未来，在紧急情况下，CBDC会促进银行的运转，或者促进大量客户提款。

但是，英格兰银行的员工工作文件《中央银行数字货币–设计原则和资产负债表的含义以及CBDC的第三项核心原则》已解决了这一主要问题。通过不让银行有义务按需将存款转换为CBDC，它们就可以保护整个银行体 系。

央行数字货币的未来将如何发展？

正如IBM商业价值研究院研究报告所显示的，可编程货币的发展，“尽管受到一些商业银行的强烈反对，但中央银行对数字货币的兴趣并没有得到满足。实际上，它仍在出现。

中央银行意识到他们可能需要监管某些加密货币，因此一直在悄悄地积极评估自己的优点，并尝试使用自己的版本（称为中央银行数字货币）。 2019年，国际清算银行发布了一项关于中央银行和CBDC的调查，该调查显示，尽管85％的中央银行表示他们不太可能在未来三年内发行CBDC，但大约四分之一的中央银行表示它们已经拥有发行CBDC的权限或将很快拥有CBDC。百分之七十的人承认他们正在研究这个问题。”

根据独立智库IBM和OMFIF的一项新研究，由于中央银行数字货币带来的好处，中央银行的政策制定者估计，至少有一个面向消费者的CBDC将在未来五年内启动。这项研究借鉴了23家大型和大型中央银行的调查数据，确定第一个中央银行数字货币将位于一个小国家，并采用狭窄的用例，例如，促进实物银行所在地区的汇款或促进金融包容性很少。

但是，尽管私人银行业务可能总是会发挥作用——OMFIF调查的中央银行几乎一致表示，CBDC将通过公私合作伙伴关系来实施，但一旦第一个CBDC推出，就会有更多的情况发生。