万达电影调整重组方案：取消募集资金 交易价格大幅下调

雷帝网 雷建平 11月6日报道

万达电影日前调整重组方案，新的重组方案取消了80亿的募集资金方案，交易价格也出现了大幅下降，从372亿下调到116亿。

本次重组方案与前次重组方案差异的主要原因包括：

1，资产范围存在差别，本次交易方案不再包含**影业、新增新媒诚品；

2，万达影视部分股东发生变化：部分投资人已实现退出或在关联方之间进行转让，并因收购新媒诚品新增尹香今、马宁两名股东；

3，新华联控股有限公司、长石投资有限公司等两位万达影视股东未参与本次重组，因此本次重组方案收购万达影视96.8262%股权。

本次剔除**影业并新增新媒诚品的主要考虑因素如下：

1，剔除**影业的考虑因素：本次交易旨在巩固上市公司在国内电影市场的龙头地位，完成全产业链布局，建成集院线终端平台、传媒营销平台、影视IP平台、线上业务平台、影游互动平台为一体的业务体系，充分发挥上市公司娱乐生态圈内的协同效应。

**影业作为海外资产，与本次交易目的的关联度不高；同时**影业作为美国独立电影制作公司，经营管理模式与万达影视有所不同，需要一定时间进一步整合。

2，新增新媒诚品的考虑因素：丰富万达影视业务构成、拓展电视剧领域的业务机会、探索发挥电视剧业务与电影业务间的协同效应。

本次重组方案与前次重组方案估值差异主要原因如下：

1，标的资产及资产

范围不同：前次重组方案标的资产为万达影视100%股权，且资产范围包含**影业，而本次交易标的资产为万达影视96.8262%股权，资产范围不包含**影业、新增新媒诚品；

估值/评估基准日不同：前次重组方案估值基准日为2016年2月29日，而本次重组方案评估基准日为2018年3月31日（拟调整为2018年7月31日）；

本次重组方案的估值水平（总交易价格、交易当年预测市盈率倍数）较前次重组方案大幅下调。

消息公布后万达电影跌停，不过，万达电影当前市值依然达493亿元。

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