• 把蜡烛图技术
  • 趋势线市场对趋势线的突破
  • 及过去的支撑和阻挡
  • 放一起,综合研究。
• 许多方法确定市场趋势,
  • 趋势线是其中之一。
  • 是技术分析师基本工具。

蜡烛线图的支撑线和阻挡线

• 图11.1为向上倾斜的支撑。
  • 至少要两个向上反弹的低点才能连出这样。
  • 支撑线表明,买比卖主动,因为在逐渐提升的新低点处,还能引致新需求。
  • 这根线标志市场正处上升。
• 图11.2向下倾斜的阻挡。
  • 至少要两向下反弹的高点才能连结出
  • 表明,卖比买大胆,逐渐降低的新高点处,依然吸引卖方意愿。
  • 反映市场正处下降。

 

• 支撑线或阻挡线的潜力的强弱,取决于:
  • 直线曾成功经受市场试探次数;
  • 试探时交易量的多寡;
  • 直线维持有效的时间长短。
• 图11.3没值得关注的蜡烛图指标。
• 虽如此,本实例还是能够掲示出蜡烛图的一个重要优势。
• 无论您在普通线图上进行的是什么样的分析,在蜡烛图上都可以如法炮制。
• 从这一实例看到,这张蜡烛图上,图示头肩形的基本颈线的作法,与在线图上的作法同样便利。
• 从本章往下的内容将看到,蜡烛图为趋势线分析进一步拓展了深度。

 

• 图11.4,3月下旬的低点(在173美元附近)形成支撑。
  • 4月下甸,市场进行成功的试探。
• 正借助于蜡烛图技术,我们才从4月的这次成功的试探中,拥有了一份额外的砝码,以形成看涨的预期。
  • 从4月20日到22日,形成了一个启明星。

 

• 图11.5
• 趋势线和蜡烛图指标
• 信息大体如下几方面
• 1.在图示支撑线1(从1月底到2月初)的形成中,最初的2个点为1月29日的最低和31日的最低。
  • 2月7日是对该线的第三次尝试,这一天还是根看涨锤。
  • 两方面的要素综合,就构成底部反转。
  • 该区域买进的人来说,这根锤子线的低点可用作设置保护性止损指令的参照水平。
• 2.支撑线2的意义比趋势线1更重要,因为有效时间比后者长。
  • 3月2日,对该直线进行第3次试探,且形成看涨锤
  • 当时趋势是上升(支撑线2所示),还有这根看涨锤子,
    • 及对该支撑线的成功试探,
    • 相互验证,汇聚为3月2日买入。
  • 止损指令
    • 安排在这根锤子线的低点之下,
    • 或设置在这根上升趋势线下面。
  • 如果市场向下穿越了这根支撑线,则警告
  • 随后的孕线显露端倪:当前趋势遇麻烦
• 本实例说明止损的重要性。
• 如上所论,当以锤子试探支撑线2时,不少理由可推断市场将进一步上涨。
  • 然而市场却回落。
• 入市交易时,应始终留有余地,考虑到不确定性。
• 市场操作中,尤其在期货交易中,最重要的概念是风险控制。

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破低反涨形态与破高反跌形态

• 绝大部分时间不处趋势,而水平的波动。
• 市场达到某种相对和谐的状态,牛和熊平分秋色。
• 如果哪种工具能够在这种环境下提供有利可图的入市点,那么,这种交易工具将极有实用价值。
• 针对这样的市场状况,有一套行之有效的技术工具。
• 是所谓的“破高反跌”和“破低反涨”。
• 将这两个概念应用在蜡烛图上,那么更是大有用武之地。
• 破高反跌形态与破低反涨形态最初是根据理査德・威科夫的有关思想发展起来的

 

• 当市场处于“和”状态时,交易活动集中在平静的水平区间。
• 即便在这样的水平区间中,熊或牛有时候也企图冲击前一个高点或低点的水平。
• 在这种情况下,交易机会就出现。
• 如果市场向上暂时突破了某阻挡,或者向下暂时突破了某一支撑,但又无力维持战果(所谓的“伪突破”),
  • 这种场合就提供了一个交易良机。
• 这样的局面下,可能将发生以下变化:
  • 市场将从水平整理区间的这个边界回到与之相对的那个边界。

 

• 图1.12,市场一度向上突破了一个阻挡,无力维持,于是价格重新跌回过的高点之下,形成“伪突破”。
  • 这样情况下,应卖出做空,且将保护性止损指令的水平安排在当前的新高水平以上。
  • 价格目标是,市场再度向下试探这个水平整理区间的下边界。
• 这类虚假的向上突破,构成了“破高反跌形态”。
• 如果在破高反跌形态的形成过程中,同时形成了某种看跌的蜡烛图指标,就实在是卖出做空的大好机会。

 

• 破低反涨中,价格先曾向下突破了以前低点。
• 后来,反弹,返回到曾被突破的支撑区上方(图1.13)。
  • 这个新低是不能维持住。
• 一旦价格向上推回到过去的低点水平以上,则买进。
  • 价格目标是,市场将重新向上试探这个水平整理区间的上边界。
• 止损指令可放置在破低反涨形态当日的最低点。
• 破高反跌和破低反涨来进交易是充分可行的,
  • 它们既提供了一个清晰的价格目标
    • (即横向交易区间的另外一个边界),
  • 也提供保护止损指令的参考
    • 即“伪突破”当日所形成的新高或新低

 

• 图11.14显示破高反跌。
• A标志着水平交易区间的高点,是阻挡(它的前一天是上吊线,发出警告)。
• L1和L2所示的两个位于同水平的低点,界定了这个水平交易区间的下边界。
• 在B所示的这天,出现破高反跌。
  • 向上突破了先前A处的高点,但新高未能维持。
  • 在B处,牛方无力维持这新高,构成了一个看跌。
  • 还有一项负面因素,B所示的这一天同时也形成流星线。
  • 有时,流星线是破高反跌形态的一个组成部分。
  • 在这种情况下,就构成了我们卖出做空的有力动机。
• 本实例中,似乎一个看跌的破高反跌形态加上一根流星线还不足以让牛方的脊梁骨浸透寒气,在B所示的日子,又出现上吊线!
• 通过B处的破高反跌,得出价格目标,是该水平区间的下边界,即L1和L2所示低点。

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极性转换原则

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